Relatório gerencial · Outubro de 2026

Em outubro de 2026, o FYTO11 manteve a distribuição de R$ 0,10 por cota, mas o resultado mensal caiu cerca de 25%, de R$ 1,36 milhão para R$ 1,01 milhão. O resultado por cota passou de R$ 0,0889 para R$ 0,0664, impactado pela deflação, segundo a gestão. Para completar o pagamento, foram utilizados R$ 513,9 mil em reservas, contra R$ 170,1 mil em setembro. O saldo de reservas recuou de R$ 0,043 para R$ 0,009 por cota, reduzindo os recursos disponíveis para complementar distribuições futuras.

A principal atualização de crédito envolve o CRI Manhattan, maior posição do FYTO11, com 9,66% do patrimônio. A reestruturação com permuta de terrenos junto à Direcional avançou abaixo do esperado, e os investidores e a securitizadora passaram a avaliar alternativas, incluindo ajustes no acordo e utilização das garantias imobiliárias. Segundo a gestão, essas garantias equivalem a aproximadamente 122% do saldo devedor. A eventual retomada da taxa para IPCA + 12% ainda depende dos desdobramentos; a tabela da carteira continua indicando IPCA + 4%. Apesar da reestruturação, a gestão informa que a carteira permanece integralmente adimplente.

Os CRIs Franco Ribeiro e Porto Marina foram integralmente quitados, encerrando posições que representavam aproximadamente R$ 725 mil e R$ 2,3 mil, respectivamente. Com isso, o número de operações caiu de 38 para 36. A alocação em CRIs passou de 89,16% para 88,69% do patrimônio, enquanto o caixa líquido aumentou de R$ 16,9 milhões para R$ 17,5 milhões.

O FYTO11 manteve, sem alteração frente a setembro, a previsão de duas novas operações para novembro: R$ 10 milhões em crédito residencial, em parcelas, a IPCA + 13%, e R$ 4 milhões em loteamento a IPCA + 12%. São alocações previstas, ainda não confirmadas como realizadas. Embora a gestão reafirme a intenção de elevar a taxa média de aquisição, a taxa divulgada da parcela indexada ao IPCA caiu de IPCA + 9,76% para IPCA + 9,27%, sem explicação específica para essa variação.

A cota patrimonial recuou 0,69%, para R$ 10,04, principalmente por marcação a mercado. Já a cotação em bolsa caiu 5,18%, de R$ 7,92 para R$ 7,51, ampliando o deságio patrimonial de 21,63% para 25,18%. Assim, o rendimento mensal sobre a cotação subiu de 1,26% para 1,33%, mesmo sem aumento do dividendo.