Informe mensal · Julho de 2025

Análise do informe mensal do BRC Renda Corporativa Fundo de Investimento Imobiliário (BRCR11) - Competência 07/2025

Resumo das informações mais importantes do relatório principal:

* Estimativa de quanto de rendimento será distribuído para cada cota: Os rendimentos a distribuir somam R$ 3.620.447,05. Com 4.659.288 cotas emitidas, o valor estimado a ser distribuído por cota é de aproximadamente R$ 0,7770. * Taxas de administração e performance a pagar: A taxa de administração a pagar é de R$ 197.923,42. Não há taxa de performance a pagar. * Relação entre o passivo e o patrimônio líquido (Índice de Endividamento): Passivo total: R$ 94.070.381,41 Patrimônio líquido: R$ 458.571.343,38 Índice de endividamento: (94.070.381,41 / 458.571.343,38) * 100% = 20,51%. Este valor está no limite do que pode ser considerado conservador (abaixo de 20%). * Relação entre os ativos e o patrimônio líquido (Índice de alavancagem financeira): Ativo total: R$ 552.641.724,79 Patrimônio líquido: R$ 458.571.343,38 Índice de alavancagem financeira: 552.641.724,79 / 458.571.343,38 = 1,20. Este valor está dentro do intervalo considerado conservador (entre 1 e 2). * Relação entre os ativos e os passivos (Índice de solvência geral): Ativo total: R$ 552.641.724,79 Passivo total: R$ 94.070.381,41 Índice de solvência geral: 552.641.724,79 / 94.070.381,41 = 5,87. Este valor é considerado excelente (acima de 3). * Desempenho financeiro (dividendos, yield, preço da cota): Dividend Yield do Mês de Referência: 0,7914% Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,6804% Rentabilidade Patrimonial do Mês de Referência: -0,1110% Valor Patrimonial das Cotas: R$ 98,420905 * Composição da carteira e alterações significativas: A maior parte do investimento total continua em Direitos reais sobre bens imóveis (R$ 524.818.123,89, especificamente Imóveis para Renda Acabados) e Fundos de Investimento Imobiliário (R$ 11.598.609,39). Os valores a receber incluem R$ 4.076.274,20 de Contas a Receber por Aluguéis e R$ 1.200.000,00 de Contas a Receber por Venda de Imóveis. * Liquidez do fundo: O total mantido para necessidades de liquidez é de R$ 8.210.134,58, a maioria em Fundos de Renda Fixa (R$ 7.999.685,05). As disponibilidades são de R$ 210.449,53.

Análise comparativa com os relatórios anteriores:

* Quantidade de Cotas Emitidas: Houve um aumento das cotas emitidas para 4.659.288,00 no mês 07/2025, vindo de 4.611.767,00 (mês 06/2025) e 4.473.335,00 (mês 05/2025). Este é um aumento significativo, indicando nova emissão ou outras operações que resultaram em mais cotas. * Número de Cotistas: O número de cotistas aumentou para 20.992 no mês 07/2025, comparado a 18.302 (mês 06/2025) e 17.455 (mês 05/2025). Este aumento é proporcional ao aumento do número de cotas e sugere maior interesse ou captação. * Valor Patrimonial das Cotas: O Valor Patrimonial das Cotas diminuiu ligeiramente para R$ 98,420905 (mês 07/2025) em relação a R$ 98,530245 (mês 06/2025) e R$ 98,544651 (mês 05/2025). Houve uma pequena queda. * Despesas com Taxa de Administração: A despesa com taxa de administração em relação ao patrimônio líquido do mês aumentou para 0,0432% (mês 07/2025) em comparação com 0,0394% (mês 06/2025) e 0,0390% (mês 05/2025). * Rentabilidade: * Rentabilidade Efetiva Mensal: Diminuiu para 0,6804% (mês 07/2025) de 0,7821% (mês 06/2025) e 0,6078% (mês 05/2025). No mês 04/2025 (relatório anterior 3), a rentabilidade efetiva mensal foi de 4,9192%, indicando uma queda desde então. * Rentabilidade Patrimonial do Mês de Referência: Apresentou um retorno negativo de -0,1110% (mês 07/2025), após -0,0146% (mês 06/2025). No mês 04/2025, foi de 4,1192%, mostrando uma tendência de piora neste indicador. * Dividend Yield do Mês de Referência: Diminuiu levemente para 0,7914% (mês 07/2025) de 0,7967% (mês 06/2025) e 0,7849% (mês 05/2025). No mês 04/2025, foi de 0,8000%. O dividend yield se mantém estável em torno de 0,78% a 0,80%. * Ativos: O valor total do Ativo aumentou para R$ 552.641.724,79 (mês 07/2025) de R$ 550.708.942,62 (mês 06/2025) e R$ 538.309.539,13 (mês 05/2025), acompanhando o aumento do número de cotas. * Patrimônio Líquido: O Patrimônio Líquido aumentou para R$ 458.571.343,38 (mês 07/2025) de R$ 454.398.531,66 (mês 06/2025) e R$ 440.823.235,39 (mês 05/2025), o que é consistente com o aumento de cotas. * Liquidez: O total mantido para necessidades de liquidez diminuiu para R$ 8.210.134,58 (mês 07/2025) de R$ 9.835.243,46 (mês 06/2025) e R$ 4.891.512,53 (mês 05/2025). Houve uma diminuição em relação ao mês anterior, mas um aumento comparado a dois meses atrás. * Valores a Receber: Houve uma redução nos Valores a Receber, passando de R$ 9.539.798,61 (mês 06/2025) para R$ 7.920.050,98 (mês 07/2025). Em destaque, Contas a Receber por Venda de Imóveis reduziu de R$ 2.772.000,00 para R$ 1.200.000,00. * Obrigações por aquisição de imóveis: Este passivo diminuiu para R$ 67.715.215,30 (mês 07/2025) de R$ 70.625.915,59 (mês 06/2025) e R$ 71.944.714,30 (mês 05/2025), indicando que o fundo está amortizando dívidas relacionadas à aquisição de imóveis. * Outros Valores a Pagar: Aumentaram para R$ 6.092.501,58 (mês 07/2025) de R$ 5.689.965,84 (mês 06/2025) e R$ 5.684.493,97 (mês 05/2025).

Em resumo, o BRCR11 apresentou um aumento nas cotas emitidas e no número de cotistas, elevando o ativo e o patrimônio líquido. No entanto, houve uma ligeira queda no valor patrimonial por cota e na rentabilidade efetiva e patrimonial do mês, embora o dividend yield tenha se mantido estável. As obrigações por aquisição de imóveis estão sendo reduzidas, mas os "Outros valores a pagar" e as despesas com taxa de administração em relação ao PL aumentaram.