O EXES11 está realizando sua 6ª emissão de cotas, uma oferta pública primária de distribuição com esforços restritos de colocação, coordenada pela Éxes Serviços Financeiros e administrada pelo BTG Pactual. A emissão inicial é de 25.227.044 novas cotas ao preço de emissão de R$ 9,62, com taxa de distribuição primária de R$ 0,29, resultando em preço de subscrição de R$ 9,91 por cota. O montante inicial da oferta é de R$ 250.000.006,04, podendo ser aumentado em até 25% com o lote adicional, chegando a R$ 312.500.007,55, ou reduzido, desde que atingido o montante mínimo de R$ 10.000.002,62. Os recursos captados serão destinados à aquisição de ativos-alvo, principalmente CRIs, cotas de FIIs, LH, LCI, LIG e outros títulos permitidos, sem ativos pré-determinados. Há direito de preferência para os atuais cotistas na proporção de 1,78896745052195 cota nova por cota detida, com período de exercício previsto para outubro de 2026, e a oferta ao público em geral ocorre em dois períodos de subscrição, com liquidações previstas para novembro de 2026 e janeiro de 2027. Os recibos de novas cotas ficarão bloqueados para negociação até a conversão em cotas EXES11, prevista para fevereiro de 2027.
O fundo tem como objetivo proporcionar valorização e rentabilidade por meio de investimentos em ativos imobiliários, com foco em crédito imobiliário, admitindo também cotas de FIIs, FIDCs, LIG, CRIs, entre outros. A carteira atual do EXES11 é composta principalmente por CRIs, com 18 operações de crédito imobiliário e uma posição em FIAGRO AGRX11, totalizando cerca de R$ 135,7 milhões em patrimônio líquido. A gestão é discricionária e a originação é majoritariamente própria, representando aproximadamente 72% da carteira de crédito. O fundo distribui rendimentos mensais isentos de IR para pessoas físicas, com histórico de R$ 0,13 por cota nos últimos 20 meses, e a projeção do estudo de viabilidade indica um dividend yield de aproximadamente 14,91% ao ano sobre o preço de emissão no cenário base, com taxa interna de retorno estimada em CDI + 2,63% ao ano em cinco anos. O estudo de viabilidade aponta alocação de cerca de 99% dos recursos em 21 operações mapeadas, com pipeline de R$ 890,7 milhões, e o formador de mercado é a Suno Desenvolvimento, com metade do custo suportado pela gestora.
O documento também detalha os fatores de risco, incluindo riscos de crédito, de mercado, de liquidez, de concentração, tributários e de conflito de interesses, além de riscos específicos do setor imobiliário e de empreendimentos em construção. A oferta é destinada a investidores em geral, com investimento mínimo de 10 cotas (R$ 99,10), e não é adequada para quem necessita de liquidez imediata. As informações financeiras indicam que os custos da oferta são suportados em 72,5% pelo subscritor e 27,5% pela gestora, sem ônus para o fundo. O prospecto inclui o regulamento do fundo, o ato de aprovação da oferta, o estudo de viabilidade e o informe anual, com todos os dados e declarações de veracidade dos responsáveis.