No relatório de dezembro de 2025 do DEVA11, o fundo distribuiu R$ 0,40 por cota, totalizando R$ 5,61 milhões, com dividend yield de 1,54% no mês, equivalente a 126,15% do CDI ou 148,41% com gross up de IR. Comparado a novembro, o rendimento por cota caiu de R$ 0,44 e o DY mensal de 1,86%, enquanto o DY acumulado em 12 meses recuou para 18,47% de 20,50%, com R$ 4,80 distribuídos por cota no período. A cota de mercado fechou em R$ 25,99, alta de R$ 23,61, e a cota patrimonial em R$ 98,07, ante R$ 97,78, com patrimônio líquido em R$ 1,377 bilhão, up de R$ 1,373 bilhão.
O principal evento foi o pré-pagamento integral do CRI Grupo CEM, que representava 1,08% do PL e gerou R$ 16,7 milhões em caixa, liquidando o ativo por completo, como fato subsequente já mencionado no relatório anterior. Outra novidade é a Assembleia Geral de Titulares aprovada para reestruturar o CRI Colmeia Vision (0,70% do PL), prorrogando o vencimento de dezembro/2025 para dezembro/2026 e ajustando cronogramas de pagamento para alinhar ao fluxo do projeto.
Na carteira de CRIs, o status mostra 29,6% em dia (ante 30,5% em novembro), 62,8% em carência de juros (vs 62,0%) e 7,6% inadimplentes (vs 7,5%). A composição geral ajustou para 90,2% em CRIs (era 91,1%), 4,1% em FIIs (4,0%) e 5,7% em caixa (4,9%), refletindo o ingresso de caixa do pré-pagamento. Por segmento, corporativo subiu para 33,8% (de 18,8%), incorporação vertical para 20,9% (de 33,7%) e shopping para 18,8% (de 5,5%), com loteamento em 5,4% (de 20,6%). A taxa média ponderada permaneceu em IPCA + 10,66% a.a., com duration média de 3,2 anos, e 99% protegido contra deflação.
O número de cotistas caiu para 80.232, de 81.122, e o volume negociado foi R$ 10,86 milhões, ante R$ 12,38 milhões, com giro de 2,98% e participação no IFIX em 0,25% (estável de 0,24%). A gestão continua monitorando indicadores de ativos em waiver e atuando com securitizadoras em recuperações.