O fundo CYCR11 manteve a distribuição de rendimentos estável em R$ 0,11 por cota em setembro de 2026 (equivalente a R$ 0,106 efetivos), o que representou um dividend yield anualizado de 16,10%, ligeiramente superior aos 15,91% apurados em agosto. O resultado contábil do mês atingiu R$ 3,56 milhões, frente a R$ 3,64 milhões no mês antecedente, para uma distribuição total de R$ 3,87 milhões. Essa diferença foi suportada pela reserva acumulada de lucros, cujo saldo final recuou de R$ 1,4 milhão em agosto para R$ 1,1 milhão em setembro. A gestão reforçou a expectativa de manter distribuições em níveis semelhantes nos próximos meses, fundamentando-se no colchão de reserva e nas taxas correntes de remuneração da carteira.
Em relação à carteira de ativos, a principal alteração foi a quitação antecipada total do CRI AG7, operação que somava R$ 12,4 milhões e que proporcionou um prêmio de pré-pagamento de R$ 300 mil, valor que será distribuído aos cotistas ao longo do semestre. O fundo também registrou R$ 4,4 milhões em amortizações extraordinárias programadas, com destaque para o CRI PG Klabin (R$ 3,1 milhões) e o CRI Somos - Liv (R$ 1,3 milhão). No sentido inverso, foram desembolsados R$ 4,2 milhões em novos aportes, divididos entre os CRIs Shopping Metrô Itaquera (R$ 2,0 milhões) e Daxo (R$ 2,0 milhões), além de aporte de capital de R$ 0,2 milhão na SPE do empreendimento residencial ALT-65.
Como o volume de liquidações superou o de novos investimentos, o percentual alocado de CYCR11 caiu de 95,01% em agosto para 90,74% do patrimônio líquido ao fim de setembro. Com isso, o saldo de caixa do fundo praticamente dobrou, avançando de R$ 17,3 milhões (4,99% do PL) para R$ 32,3 milhões (9,26% do PL). O número de CRIs em carteira diminuiu de 30 para 29, permanecendo 100% dos créditos adimplentes.
A saída do CRI AG7, indexado à taxa flutuante, provocou mudanças na composição por indexadores: a exposição ao CDI reduziu de 11,5% para 7,6%, com a taxa média da parcela em CDI passando de CDI + 4,20% para CDI + 3,95% ao ano. Por outro lado, a fatia atrelada à inflação avançou para 87,7% da carteira, mantendo spread médio de IPCA + 10,64% ao ano. Em termos geográficos, a saída da dívida situada no Paraná reduziu a concentração na região Sul de 9,7% para 6,0%, enquanto o Sudeste subiu para 72,1%. O patrimônio líquido do fundo encerrou o período em R$ 349,14 milhões, a cota de mercado fechou cotada a R$ 8,47 e a base de cotistas alcançou 16.728 investidores.