O CPTI11 encerrou abril de 2026 com valor de mercado de R$ 89,94 por cota, representando um deságio de 3,5% frente ao valor patrimonial de R$ 93,21. O fundo distribuiu R$ 1,15 por cota no mês, equivalente a um dividend yield anualizado de 16,47%, enquanto a rentabilidade da cota patrimonial ficou em -0,08% e a de mercado em 1,36%, contra alta de 1,81% do IMA-B. A carteira apresentou carrego bruto de IPCA + 9,75%, spread de 211 pontos-base sobre o índice e duração de 4,61 anos, com rating médio AA- e 95 ativos diversificados.
No período, os spreads de crédito privado ampliaram cerca de 30 pontos-base, movimento técnico impulsionado por resgates líquidos e maior aversão ao risco no setor, com casos como o da Aegea elevando a percepção de risco, embora a exposição do fundo ao grupo seja limitada a 0,53% do patrimônio. O gestor adotou postura cautelosa, sem novas alocações, e o deságio observado implica retorno implícito próximo a IPCA + 9,5% líquido para o investidor pessoa física. A carteira manteve exposição média de 0,96% por ativo e diversificação ampla entre setores como geração, rodovias, telecom e saneamento.
Para 2026, o guidance de distribuição mensal foi ajustado para o intervalo de R$ 1,10 a R$ 1,15 por cota, mantidas as condições atuais da carteira. O fundo demonstra resiliência, com 38.281 cotistas e volume diário médio negociado de R$ 2,59 milhões, posicionando-se para aproveitar spreads mais atrativos em ativos de alta qualidade com contratos de longo prazo e garantias robustas.