O principal destaque do relatório de setembro de 2026 do CPSH11 é o aditamento do contrato de venda de quatro shoppings para o fundo XPML11, englobando o Praia de Belas, o Complexo Tatuapé e uma fatia do Iguatemi Bosque Fortaleza. Com a alteração contratual, o fundo garantiu a antecipação de 100% dos recursos para 26 de outubro de 2026, gerando um ganho de capital total de 87,3 milhões de reais na transação e taxa interna de retorno de 16,4% ao ano. Desse valor, 39,4 milhões de reais ainda serão reconhecidos e distribuídos, o que representa 0,32 real por cota. Somando essa quantia aos 19,8 milhões de reais a receber da venda do Catarina Fashion Outlet até novembro de 2027, o fundo totaliza 59,1 milhões de reais de resultado a distribuir (0,48 real por cota). A reserva total de resultado atingiu 64,7 milhões de reais, ou 0,53 real por cota, patamar equivalente a 4,8 meses da distribuição corrente.
No desempenho financeiro, o CPSH11 manteve a distribuição de 0,11 real por cota em setembro, repetindo o montante pago em agosto. O resultado operacional em regime de caixa recuou para 9,9 milhões de reais (0,0804 real por cota), contra os 16,3 milhões de reais (0,13 real por cota) registrados em agosto, movimento influenciado pela menor realização de ganho de capital com negociação de cotas de outros fundos. Como a distribuição superou a geração de caixa do mês, o fundo utilizou reservas retidas para complementar o pagamento, reduzindo o resultado acumulado por cota de 0,0747 real em agosto para 0,0451 real em setembro. A projeção de rendimentos para os próximos doze meses permaneceu na faixa entre 0,09 real e 0,13 real por cota.
No âmbito imobiliário, setembro marcou o primeiro mês completo de consolidação da fatia de 5% do Amazonas Shopping, adquirida em agosto por 51,8 milhões de reais. A carteira seguiu composta por nove ativos em seis estados. A taxa de ocupação consolidada situou-se em 95,9% na leitura de agosto, apresentando ligeira acomodação frente aos 96,0% informados no mês anterior. Nos últimos doze meses, as vendas consolidadas por metro quadrado atingiram 24.326 reais, alta de 4,6% em relação ao intervalo anterior de doze meses, enquanto o NOI caixa por metro quadrado encerrou em 1.839 reais, também registrando avanço de 4,6%.
No mercado secundário, a cota de CPSH11 encerrou setembro cotada a 9,81 reais, comparada a 9,62 reais em agosto, elevando o indicador de preço sobre valor patrimonial de 0,83 para 0,86. A liquidez média diária avançou para 3,9 milhões de reais, ante 1,9 milhão de reais no mês anterior, e o número de cotistas aumentou 2,6%, alcançando 39.675 investidores. O patrimônio líquido somou 1,405 bilhão de reais, com valor patrimonial da cota em 11,41 reais. A dívida bruta por Certificados de Recebíveis Imobiliários encerrou em 101,4 milhões de reais, representando 7,2% do patrimônio líquido, com taxas atreladas ao CDI acrescidas de spreads entre 1,80% e 2,30% ao ano, mantendo o fundo em situação de caixa líquido credor de 512,8 milhões de reais ao considerar disponibilidades, posições táticas e parcelas a receber.