O CCME11 distribuiu R$ 0,086 por cota em 17 de agosto, com resultado gerencial de julho em R$ 0,101 por cota, acima dos R$ 0,086 do mês anterior, impulsionado pelo pagamento trimestral de juros de parte dos CRIs. A reserva acumulada não distribuída avançou para R$ 8,1 milhões (R$ 0,12 por cota), de R$ 7,1 milhões no relatório anterior, e a distribuição permanece alinhada ao guidance do terceiro trimestre, que indica R$ 0,086 para agosto e setembro.
A alocação em CRIs subiu de 44% para 48% do patrimônio líquido, com 19 ativos e R$ 342 milhões, após a compra de R$ 30 milhões em dois papéis no mercado secundário: R$ 20 milhões no Vista Faria Lima a IPCA + 9,48% e R$ 10 milhões no Almeida Junior a CDI + 1,25%, ambos acima das taxas originais de emissão. As taxas médias MtM da carteira ficaram em CDI + 2,6% e IPCA + 9,8%, com indexação em 61% CDI e 39% IPCA. O fundo planeja mais um CRI em agosto e duas operações originadas pela gestora em setembro, reduzindo o caixa de 21% para 17%.
Foi firmado um memorando de entendimentos para a venda da fração de 10% do Shopping Jardim Sul por R$ 67 milhões, 8,1% acima do último laudo e com cap rate de 7,8% nos 12 meses até maio de 2026, sem alteração no guidance de rendimentos. A ocupação do Kasa Vila Olímpia passou de 67% em junho para 71% em julho, com projeção de 79% em agosto, e o aluguel médio chegou a R$ 111/m². No shopping, as vendas de junho cresceram 0,8% na comparação anual, o NOI avançou 34% com efeitos pontuais de recuperações e receitas extras, a ocupação subiu para 98,3% e a vacância caiu para 1,7%, com acumulado de 2026 em +11%.
A carteira de FIIs, ainda com 8 ativos e R$ 61 milhões, rendeu -0,25% em julho contra -0,32% do IFIX, acumulando 52,9% desde o início das alocações versus 35,5% do índice, sem novas movimentações no mês. A cota de mercado recuou de R$ 8,90 para R$ 8,60, o P/VP de 0,84 para 0,81 e o valor de mercado de R$ 603,4 milhões para R$ 583,1 milhões, com patrimônio líquido estável em R$ 716,5 milhões.