Este fato relevante comunica o início da oferta pública da 17ª emissão de cotas do BTLG11, fundo imobiliário administrado pelo BTG Pactual Serviços Financeiros DTVM e gerido pela BTG Pactual Gestora de Recursos. A emissão foi aprovada em assembleia especial de cotistas em 2 de outubro de 2026, e o comunicado é datado de 07/10/2026. A oferta prevê inicialmente 7.498.360 novas cotas, o equivalente a cerca de R$ 800 milhões, com preço de emissão de R$ 106,69 por cota, calculado com base no valor patrimonial da cota. A esse preço soma-se uma taxa de distribuição de 2,70% (R$ 2,88 por cota), destinada a cobrir os custos da oferta, de modo que o preço total para o investidor é de R$ 109,57 por cota. A distribuição é feita sob o regime de melhores esforços, ou seja, sem garantia de venda de todas as cotas, e admite distribuição parcial, desde que seja captado o mínimo de R$ 1 milhão (9.373 cotas). Havendo excesso de demanda, o coordenador líder, em conjunto com a gestora, pode ampliar a emissão em até 50%, com mais 3.749.180 cotas (cerca de R$ 400 milhões), o que elevaria o total a cerca de R$ 1,2 bilhão.
Os cotistas atuais têm direito de preferência na compra das novas cotas, na proporção de aproximadamente 0,1057 nova cota para cada cota possuída, ou seja, pouco mais de uma nova cota a cada 10 cotas, sempre arredondado para baixo. Para exercer esse direito, é preciso ter cotas integralizadas e estar em dia com suas obrigações perante o BTLG11 na data de identificação, 13/10/2026. O exercício pode ser feito a partir de 15/10/2026, até 27/10/2026 pela B3 ou até 28/10/2026 junto ao escriturador, e o direito pode ser cedido a outros cotistas ou a terceiros. Quem não exercer o direito, ou exercê-lo em proporção menor, terá sua participação diluída, e não há direito de subscrever as sobras. Já a oferta aos demais investidores começa em 15/10/2026, é restrita a investidores profissionais (clubes de investimento não podem participar) e só recebe pedidos até o limite das cotas que sobrarem após a preferência. Se a demanda superar as cotas disponíveis, o rateio será proporcional entre todos os investidores, inclusive os cotistas atuais. O cronograma indicativo prevê a liquidação do direito de preferência em 28/10/2026 e o anúncio de encerramento até 05/04/2027, com o período de subscrição podendo ir até 04/04/2027, datas sujeitas a alterações.
Os recursos serão destinados principalmente à compra de imóveis prontos, além de terrenos e edificações em construção, de uso institucional ou comercial, para venda ou locação, à expansão dos ativos já existentes e à otimização da estrutura de capital do BTLG11, cabendo à gestora aplicá-los de forma ativa e discricionária. As cotas compradas por investidores profissionais só poderão ser revendidas a investidores qualificados após 6 meses do encerramento da oferta, e ao público em geral após 1 ano. A oferta não conta com fundo de manutenção de liquidez, garantia de liquidez ou estabilização de preço, e não haverá descontos aos investidores. Se o montante mínimo não for captado em até 180 dias contados do anúncio de início, a oferta será cancelada. Após a aceitação, o investidor não pode revogá-la, salvo se a oferta for suspensa ou modificada. O documento afirma ainda que a contratação do coordenador líder, que também é a administradora, não gera conflito de interesses nem ônus para os cotistas atuais, pois a taxa de distribuição paga pelos novos investidores cobre esses custos. Por fim, ele ressalta que não constitui recomendação de investimento e que os interessados devem ler o regulamento e fazer a própria análise dos riscos.