No mês de julho de 2026, o BBFO11 registrou patrimônio líquido de R$281,3 milhões, abaixo dos R$287,3 milhões de junho, com redução de cotistas para 11.310. O fundo distribuiu R$0,95 por cota em 14 de agosto, mantendo o sétimo mês consecutivo acima de 1,10% sobre a cota patrimonial, com dividend yield de 1,38% contra 1,34% no mês anterior.
O gestor zerou as posições em HGRE11 e MANA11, gerando ganho de capital de quase R$2 milhões, ou R$0,4972 por cota, e ampliou a exposição em SNEL11 de cerca de 1,2% para 3,1% do patrimônio líquido. Rendimentos recebidos subiram para R$5,51 milhões, contra R$3,21 milhões em junho, impulsionados pelos ganhos de capital, enquanto o resultado líquido recorrente ficou em R$0,838 por cota e o total do mês em R$1,336 por cota.
A carteira de FIIs de papel mostrou 86,58% indexados ao IPCA com taxa média de +10,59% e 12,13% ao CDI com +3,77%. Não há alavancagem. Comparado ao relatório de junho, quando não foram realizados ganhos de capital e a posição em SNEL11 foi reaberta em peso menor, julho apresentou maior geração de resultado via gestão ativa e ligeira queda no patrimônio.
As projeções do consultor mantêm expectativa de distribuições recorrentes em torno de R$0,85 por cota até dezembro de 2026, com banda base de R$0,70 considerando apenas fluxo recorrente. O volume negociado no mês foi de R$5,9 milhões.