Relatório gerencial · Abril de 2026

No mês de abril de 2026, o BBFO11 registrou patrimônio líquido de R$ 305.576.510,77, acima dos R$ 302.432.162,79 do mês anterior. O número de cotistas subiu de 11.243 para 11.426. A distribuição alcançou R$ 0,94 por cota, incluindo ganhos de capital, o que representou retorno de 1,23% sobre a cota patrimonial. Isso marca o décimo sétimo mês consecutivo com pagamentos superiores a 0,90% da cota patrimonial, contra o décimo sexto no relatório de março. Os rendimentos recebidos totalizaram R$ 0,764 por cota, e o rendimento por cota do mês foi de 1,28%, ligeiramente acima do 1,26% registrado anteriormente.

O gestor do BBFO11 manteve o processo iniciado em janeiro para realização de lucros acumulados. Em abril, reduziu as posições em CYCR11, RCRB11 e TVRI11, gerando ganho de capital superior a R$ 834 mil, equivalente a R$ 0,2084 por cota. Também voltou a incluir LVBI11 com peso aproximado de 2% e inseriu RBRR11 com cerca de 1%. Houve aumento marginal nos pesos de BTCI11, CPSH11, RBRL11, KORE11 e HGRE11. Essas movimentações fazem parte da reciclagem de ativos para capturar descontos e potencial de valorização.

Na composição da carteira, a alocação em Lajes Corporativas caiu para 12,61% em abril, contra 15,10% no mês anterior. A participação em Galpões e Logísticos subiu para 5,95%, ante 3,73% em março. A fatia em Títulos Privados permaneceu estável em torno de 45,35%, enquanto Híbrido ficou em 22,56%. Entre os FIIs de papel, a exposição a IPCA era de 85,39% com taxa média de +10,27%, e a CDI representava 13,17% com média de +3,80%.

O fundo não possui alavancagem, mantendo o mesmo padrão dos relatórios anteriores. O comentarista do consultor projeta distribuições recorrentes em torno de R$ 0,85 por cota nos próximos meses, considerando geração de caixa recorrente e eventuais ganhos de capital. O dividend yield mensal no mês foi de 1,28%, anualizado em 16,77% com base no preço de fechamento.