Relatório gerencial · Julho de 2026

No mês de julho de 2026, o AZPL11 distribuiu R$ 0,075 por cota, valor inferior aos R$ 0,085 pagos em junho. O patrimônio líquido avançou de R$ 359,6 milhões para R$ 360,8 milhões, enquanto a cota na B3 fechou a R$ 7,45, abaixo dos R$ 7,65 do mês anterior. A rentabilidade mensal recuou de 1,11% para 1,01%.

A participação de ativos de crédito na carteira caiu de 65% para 52%, reflexo do desmonte das estruturas de compromissadas que o fundo mantinha anteriormente. Com isso, a alocação em CRI e estoque reduziu de R$ 233,7 milhões em junho para R$ 187,6 milhões em julho. A rentabilidade média dos ativos de crédito ajustou-se para CDI + 2,75% e IPCA + 10,90%, contra CDI + 3,00% no mês anterior.

O portfólio de galpões permaneceu com 100% de ocupação, sem alterações na composição dos ativos de Cajamar e Jandira. Não foram reportadas novas aquisições, vendas de imóveis ou mudanças na estrutura de alavancagem além da redução no crédito. Os resultados da DRE mostraram receita total de R$ 3,456 milhões em julho, abaixo dos R$ 4,000 milhões de junho, com distribuição de R$ 3,144 milhões.

O fundo informou que manteve as alocações sem grandes oscilações e que continua em busca das revisionais remanescentes nos contratos de locação.