No relatório de fevereiro de 2026 do AJFI11, o número de cotas emitidas subiu para 33.625.978, ante 31.625.978 em janeiro, o que representa um aumento de cerca de 6,3%, enquanto o patrimônio líquido cresceu para R$ 371,6 milhões, com valor patrimonial por cota em R$ 11,05, ligeiramente abaixo dos R$ 11,14 do mês anterior. A cota de mercado fechou em R$ 8,34, alta de 2,2% em relação aos R$ 8,16 de janeiro, e o valor de mercado total chegou a R$ 280,4 milhões.
O fundo distribuiu R$ 0,05 por cota em fevereiro, igual ao mês anterior, com resultado por cota de R$ 0,0542 e dividend yield anualizado de 7,4% sobre a cota de fechamento. Receitas dos shoppings somaram R$ 2,12 milhões, após dedução da taxa de administração da AJ de R$ 279.897, resultando em lucro de R$ 1,715 milhão, menor que os R$ 2,60 milhões de janeiro.
Operacionalmente, a ocupação média ponderada por ABL ficou em 91,72%, com ABL própria estável em 22.496 m² e total em 221.250 m². Nos últimos 12 meses até fevereiro de 2026, as vendas por m² atingiram R$ 1.178,60 em LTM, com alta de 8,38% ante o período anterior, e o NOI por m² foi R$ 74,66 em LTM, crescendo 12,48%. Destaques incluem Nações Shopping com +13,15% em vendas e +21,23% em NOI por m², Continente Shopping com +13,26% em NOI e Balneário com +12,94% em NOI.
A composição da carteira por NOI manteve-se com Continente em 38,99%, Nações em 20,57% e Norte em 16,11%, sem novas aquisições ou vendas de ativos. Ocupações individuais variaram, com Neumarkt e Balneário acima de 97%, Norte em 86,03% e média estável. O número de cotistas caiu 7,7% para 10.331, e a liquidez média diária foi de R$ 0,3 milhão.
O gestor destaca bom desempenho operacional e perspectivas positivas com flexibilização monetária, prevendo distribuição de R$ 0,05 por cota mensal pelos próximos 12 meses. Rentabilidade acumulada desde o início é de +2,9% a.a. a mercado e +13,4% patrimonial ajustada, ante +7,7% do IFIX.