No mês de agosto de 2026, o AGRX11 registrou um resultado líquido contábil de R$ 0,05 por cota, demonstrando uma forte retração frente aos R$ 0,26 por cota apurados em julho, período que havia sido impulsionado por receitas não recorrentes relativas a taxas de pré-pagamento e repactuação de operações. Apesar da queda na geração mensal, a gestão manteve a distribuição de rendimentos no patamar de R$ 0,12 por cota, recorrendo ao colchão de resultados passados. Como consequência dessa estratégia, a reserva de distribuição do fundo passou de R$ 0,45 por cota em julho para R$ 0,39 por cota no encerramento de agosto.
O principal detrator do desempenho contábil em agosto foi a remarcação a mercado negativa dos preços das fazendas pertencentes ao FIAGRO Terras, ativo investido pelo fundo, que gerou um impacto negativo de aproximadamente R$ 0,06 por cota e um resultado negativo de R$ 1,05 milhão nessa rubrica da DRE. O acruo de juros da carteira também recuou de R$ 2,16 milhões em julho para R$ 1,65 milhão em agosto, enquanto a linha de outras receitas totalizou apenas R$ 460, contra R$ 2,52 milhões no mês anterior. Além disso, o CRA Denice, devedor que solicitou recuperação judicial no mês anterior, permaneceu sem apropriação de receitas na carteira.
Em relação à composição patrimonial, o AGRX11 fechou o mês com 76% dos recursos alocados em títulos de crédito do agronegócio e manteve um volume de caixa elevado, correspondente a 24,18% do patrimônio líquido. A gestora ressaltou que a manutenção desse nível de caixa reflete uma postura conservadora, motivada pela ausência de operações no mercado recente com perfil de risco e retorno considerado adequado. A estrutura por indexadores permaneceu inalterada, mantendo 86% dos ativos atrelados ao CDI, 9% ao IPCA e 5% pré-fixados, com taxa média de CDI mais 4,9% ao ano e IPCA mais 11,7% ao ano.
O patrimônio líquido do fundo recuou de R$ 189,3 milhões em julho para R$ 188,1 milhões em agosto, com a cota patrimonial passando de R$ 10,57 para R$ 10,51. No mercado secundário, a cota encerrou cotada a R$ 7,80, abaixo dos R$ 8,00 do mês anterior, o que levou o dividend yield mensal sobre o preço de tela para 1,54%. Por fim, a base de investidores registrou uma diminuição, passando de 19.500 cotistas em julho para 19.322 em agosto.