O relatório apresenta as demonstrações financeiras auditadas do fundo AAZQ11 em 31 de dezembro de 2025, com opinião sem ressalvas da PwC. A carteira é composta majoritariamente por ativos financeiros de natureza imobiliária, como certificados de recebíveis do agronegócio (CRAs) em 70,79% do PL, cotas de fundos de investimento em direitos creditórios (FIDCs) em 24,09% e cotas de FIIs em 2,16%. O ativo total ficou em R$ 210,9 milhões, com patrimônio líquido de R$ 207,5 milhões, similar ao de 2024.
No exercício, o AAZQ11 registrou lucro líquido de R$ 31,2 milhões, ante R$ 6,6 milhões em 2024, impulsionado por rendimentos de CRAs (R$ 20 milhões em juros e prêmios) e cotas de FIIs (R$ 10 milhões). O resultado por cota foi R$ 1,30, contra R$ 0,03 no ano anterior. O fundo distribuiu R$ 31,1 milhões em rendimentos, mantendo o PL estável em torno de R$ 207 milhões, com lucros acumulados subindo para R$ 77,5 milhões.
Os fluxos de caixa mostram saída operacional de R$ 2,3 milhões, entrada de investimentos de R$ 32,5 milhões (amortizações e juros) e saída de R$ 31 milhões em distribuições. Os principais riscos auditados foram a mensuração e existência de CRAs e cotas de fundos, validados por conciliações e testes. O valor da cota em 2025 fechou em R$ 8,63, com rentabilidade de 15,07%, e as cotas negociam na B3 sob o ticker AAZQ11.