No relatório de fevereiro de 2026 do AAZQ11, a distribuição de rendimentos foi mantida em R$ 0,1050 por cota, igual a janeiro, com dividend yield mensal de 1,25% e anualizado de 19%, ante 1,22% mensal e 15,64% anualizado no mês anterior. A receita caiu para R$ 2.423.540, contra R$ 3.168.819 em janeiro, resultando em lucro contábil por cota de R$ 0,0948, versus R$ 0,1232, com lucro não distribuído mensal negativo em R$ 0,0102, após positivo de R$ 0,0182.
O patrimônio líquido subiu ligeiramente para R$ 207.669.272, ante R$ 207.476.843 em janeiro, enquanto o valor de mercado caiu para R$ 201.913.186 e VP para R$ 8,639 por cota, com VM/VP em 0,97x, contra 1,00x no mês anterior. O número de cotistas aumentou para 31.088, de 30.987.
A carteira manteve alocação de cerca de 99% em ativos do agronegócio, com CRAs em 68,6% e FIAGROs de direitos creditórios em 26,4%. O carrego bruto ponderado subiu para CDI + 3,78% e líquido para CDI + 2,57%, ante CDI + 2,53% bruto e 1,32% líquido em janeiro. Caixa reduziu para 1,48% do PL, de 2,12%, com recebíveis em 27,95% (era 26,62%) e açúcar e etanol em 24,83% (era 25,78%).
Principais movimentações foram duas novas alocações: R$ 1,5 milhão no Fiagro Toagro a CDI + 5% ao ano (0,7% do PL), com subordinação de 30% e foco em recebíveis pulverizados de insumos na região Matopiba; e R$ 4,2 milhões no CRA Enersugar a CDI + 6%, com 2% do PL, garantias em AF de imóveis rurais e aval, amortizações mensais na safra a partir de junho/26. Ocorreram também amortizações parciais conforme cronogramas.
Na lista de ativos, o CRA Enersugar entrou em 20º lugar com R$ 4,2 milhões (2,0%) e o TOAGRO FIAGRO em 41º com R$ 1,6 milhão (0,8%). Outros ajustes incluem leve redução em CRA ACP Bio para 7,3%, CRA Expocacer 2 para 7,0% e FIDC Nooa Sr.1 para 4,7%.
Sobre o FIDC Caetê, houve avanços na execução civil com penhora de bens dos avalistas, indicação de peritos e recursos em andamento, além de monitoramento criminal na Operação Greenwashing, sem denúncia formal ainda, similar à atualização de janeiro mas com mais detalhes de decisões judiciais favoráveis.