Em junho de 2026 o AAZQ11 distribuiu R$ 0,0825 por cota, abaixo dos R$ 0,0925 de maio, com dividend yield anualizado caindo de 15,50% para 14,54%. O valor de mercado da cota recuou de R$ 8,04 para R$ 7,25 enquanto o valor patrimonial permaneceu estável em torno de R$ 8,62, resultando em VM/VP de 0,84x contra 0,93x no mês anterior. O patrimônio líquido subiu ligeiramente para R$ 207,4 milhões.
A alocação em ativos do agronegócio recuou de 97,1% para 95,8%, com CRAs representando 65,1% e FIAGROs de direitos creditórios 29,8%. O carrego bruto da carteira ficou em 3,49% e o líquido em CDI + 2,16%. A posição de caixa subiu temporariamente para 3,93% do PL devido a amortizações.
O fundo realizou novas alocações: R$ 650 mil no Fiagro Bocom a CDI + 2,20%, aumento de R$ 6,2 milhões no CRA SLC elevando sua participação para 3,0% do PL, R$ 700 mil em nova emissão do Fiagro Ecoagro nas classes sênior e mezanino e R$ 800 mil no Fiagro Toagro. Foram amortizados cerca de R$ 11,3 milhões, principalmente no CRA Esteio Rural e CRA BR Agro.
A exposição por segmento mostrou pequenas variações, com Recebíveis Pulverizados em 26,69% e Açúcar e Etanol em 24,35%. O gestor destacou que não houve eventos de crédito ou inadimplência e que a queda da cota a mercado reflete fatores como redução da Selic, volatilidade do FGAA11 e oscilação temporária de caixa. A estratégia para o próximo semestre mantém foco em diversificação e realocações conforme amortizações.